삼성전자의 추락? 언제 사야 할까?

오늘은 주가가 많이 떨어진 삼성전자와 어떻게 대응해야 할지에 대해 말씀해 드리겠습니다.

 

삼성전자는 우리나라를 대표하는 대기업이자 시가총액이 거의 500조 가량 되는 한국증시에선 초거대 우량주입니다. 일반적으로 주가가 5만 원에서 10만 원 사이를 왔다 갔다를 하는데 앞자리를 따서 5만 전자, 10만 전자 등으로 부릅니다. 현대와 기아를 합쳐서 시가총액이 100조 가량되는데 삼성전자 하나만으로 500조 정도의 시가총액이 나오니 대한민국은 삼성이 거의 먹여 살릴 정도로 영향력이 어마어마하다고 볼 수 있습니다. 하지만 이런 삼성전자에 안 좋은 소식이 하나 생겼습니다.

2024/10/23 삼성전자 주가

위에 그래프는 2024/10/23일 기준 삼정전자의 주가 그래프입니다. 삼성전자는 2022년 09월부터 2024년 07월까지 저항점과 지지점을 조금씩 높이면서 장기적으로 우상향 하는 모습을 보였습니다. 하지만 2024년 07월부터 갑자기 주가가 쭉 떨어지는 모습을 보이네요. 삼성전자가 왜 떨어지는 추세인지 알아봅시다. 한마디로 정리하면 과열된 ai시장에서 중요해진 메모리 시장의 경쟁에서 밀렸기 때문입니다. 데이터를 많이 기억해야 하는 ai에서 작은 메모리로 더 많은 데이터를 저장하는 HBM(고대역폭메모리)이 중요하지만 이러한 기술은 tsmc가 압도적으로 우위에 서는 기술적 경쟁력을 가지고 있으며 경쟁사인 sk하이닉스에게 점점 추격을 당하고 있는 추세이죠. 심지어 삼성 임원진이나 연구원들이 중국에 돈을 받고 기술을 넘기는 일이 계속 일어나고 있습니다. 개인적으로 이런 기술을 파는 건 엄중히 처벌해야 한다고 생각하는데 한두 번도 아니고 계속 이런 일이 일어나는 게 대한민국 법률이나 삼성전자에 크게 아쉬움이 남는 거 같습니다. 

 

삼성이 장기적으로 주가가 빠지는 데에는 이보다 더 큰 이유가 있습니다. 순이익 증가를 위한 건지 모르겠지만 비용 절감을 꾸준히 하고 있었습니다. 특히 비용 절감 때문에 HBM 같은 연구를 대충 하고 있었고 임원진들은 무조건 비용 절감을 하려 하며 경영에 있어서도 문제가 생겼기 때문이죠. 이러한 결과는 경영진의 경영 실수 때문이라고 생각합니다. 뉴스나 기사를 보면 진짜 심각합니다. 이재용 회장에게 지시받지 않고 하다가 방사능이 피폭되었는데 보고도 하지 않고 임원진들은 삼전 주가가 빠진 것을 만회해야 하는데 그저 떨어진 주식을 매수하는데만 관심 있다고 합니다. 이건희 회장님의 "마누라, 자식 빼고 다 바꿔라"라고 한 말이 떠오르네요.

 

그러면 지금 현 상황에서 어떻게 대응해야 할까요? 이걸 알아보려면 지금 삼전의 상황을 알아야 합니다. 떨어지고 있는 것인지 아니면 거의 다 떨어져서 이제 반등을 할 차례인지, 횡보가 유지될지를 파악해 봅시다. 삼전의 시가총액은 현재 약 400조 원 정도이고 PER은 14.4배, PBR은 1.1배, PSR은 1.4배 정도로 종합반도체 산업군과 비교하여 보면 PER은 고평가, PBR, PSR은 저평가되어 있습니다. 평가해 보자면 지금은 산업평균보다 너무 고평가 되어 있지도 않고 너무 저평가되어 있지도 않다고 볼 수 있죠. 2025년 12월까지 매출은 근소하게 우상향 할 것으로 예상된다 하고 영업이익은 꽤 가파른 성장세가 예상된다고 나와있습니다. 삼전은 반도체뿐만 아니라 스마트폰과 가전 등 다양한 분야로도 사업을 하고 있으니 반도체 하나만으로 4 만전자까진 가지 않을 것으로 예상합니다. 애널리스트(증권분석가)들은 1년 뒤 삼전 주가를 91000원으로 예상하고 있고 준수한 영업이익 성장률과 현재 2024/10/23 기준 기관이 대거 들어오고 있음을 보았을 땐 매수를 고려하셔도 될 것 같다고 생각합니다.

 

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개인적으로 현재 경쟁에서 밀려난 기업이 우위에 있는 기업을 앞지르기란 쉽지 않다고 생각합니다. 당연히 한국 일류 기업인 삼성을 응원하는 마음은 무한하나 현시점으로는 삼전보다는 SK하이닉스가 더 투자하기 좋은 기업이라고 생각합니다. 물론 SK하이닉스보다 TSMC가 더 좋다고 생각하고 가장 좋은 방법은 분산투자하여 골고루 조금씩 담는 것을 추천합니다. 반도체의 경우 사이클이 있기 때문에 이 사이클을 잘 이용하시면 더 좋은 결과가 나타나실 거라 생각합니다. 또한 현재 반도체는 AI가 꾸준히 성장하고 있기 때문에 같이 딸려서 올라가는 느낌이 있다고 생각하는데 저는 AI가 현시점 과열되어 있다고 생각하기 때문에 AI 과열이 잠잠해지면 반도체도 타격이 있을 것이라 생각합니다. 이점 유의하셔서 성투하셨으면 좋겠습니다.
 

오늘은 여기서 마치도록 하겠습니다. 오늘도 읽어주셔서 감사합니다!